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    • Debt and default in a growth model 

      Guimarães, Bernardo de Vasconcellos (Fundação Getulio Vargas. Escola de Pós-graduação em Economia., 2006-08-11)
      This paper presents a small open economy model with capital accumulation and without commitment to repay debt. The optimal debt contract specifies debt relief following bad shocks and debt increase following good shocks ...
    • The Eaton-Gersovitz-Arellano environment with collateral 

      Guinsburg, Pedro Vaissman (2014-04-30)
      In this article I introduce collateralization in the Eaton-Gersovitz-Arellano environment. In my paper, collateral can be understood as Foreign Direct Investment. I find that collateral increases the equilibrium levels of ...
    • Financial disruption as a cost of sovereign default 

      Diniz, André Sander (2014-01-24)
      Este trabalho analisa de forma quantitativa os custos para a economia de um default soberano, num modelo onde bancos comprados em d´ıvida tˆem um papel central na intermedia¸c˜ao financeira para os investimentos do setor ...
    • IMF Seniority as a compromise for affordable debt 

      Magalhães, Paula Karine Ribas (2017-05-11)
      Este artigo trata do papel do Fundo Monetário Internacional como um agente sênior, fato observado empiricamente. Um agente soberano sujeito a um choque estocástico deve tomar emprestado para suavizar seu consumo. O mercado ...
    • Reservas internacionais e dívida soberana: uma análise de simulação sob a ótica da sustentabilidade da dívida 

      Souza, Marcelo Reis Dreyer de (2015-01-27)
      Este trabalho analisa, sob a ótica da sustentabilidade da dívida, os efeitos de se manter um elevado nível de reservas internacionais juntamente com um elevado estoque de dívida pública. Busca-se o nível ótimo de reservas ...
    • Rigidez de política fiscal e default na dívida soberana 

      Fernandes, Renato José Rodrigues (2013-04-09)
      Este trabalho tem como objetivo investigar as implicações quantitativas do modelo de rigidez de política fiscal desenvolvido por Gonçalves e Guimaraes (2012) e responder se ele é capaz de gerar mais defaults em equilíbrio ...
    • Rothschilds' 'delicate and difficult task': reputation, political instability, and the Brazilian rescue loans of the 1890s 

      Weller, Leonardo (Cambridge Univ Press, 2015-06)
      The London House of Rothschild depended on Brazil to maintain its reputation. This became a problem in the 1890s, when the Brazilian government almost defaulted on its sovereign debt after a change of regime had made ...
    • Sovereign debt and default: does it matter who they think you are? 

      Almeida, Renan Rabelo Holtz de (2019-02-15)
      Embora sanções sejam relevantes para explicar decisões de default e variáveis econômicas relacionadas, reputação também importa nesse contexto. Nesse trabalho nós propomos uma extensão do modelo quantitativo de default ...
    • Sovereign debt with adverse selection : a quantitative approach 

      Kanczuk, Fábio (Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV, 2002-10-17)
      We construct a dynamic equilibrium model to quantitatively study sovereign debt with contingent services and country risk spreads such that the benefits of defaulting are tempered by higher interest rates in the future. ...
    • Sovereign default risk and commitment for fiscal adjustment 

      Gonçalves, Carlos Eduardo Soares; Guimarães, Bernardo (Elsevier Science Bv, 2015-01)
      This paper studies fiscal policy in a model of sovereign debt and default A time inconsistency problem arises: since the price of past debt cannot be affected by current fiscal policy and governments cannot credibly commit ...
    • Sovereign default: which shocks matter? 

      Guimarães, Bernardo (Academic Press Inc Elsevier Science, 2011-10)
      This paper analyses a small open economy that wants to borrow from abroad, cannot commit to repay debt but faces costs if it decides to default. The model generates analytical expressions for the impact of shocks on the ...
    • US real interest rates and default risk in emerging economies 

      Foley-Fisher, Nathan; Guimarães, Bernardo de Vasconcellos (2012-09-12)
      This paper empirically investigates the impact of changes in US real interest rates on sovereign default risk in emerging economies using the method of identification through heteroskedasticity. Policy-induced increases ...